経済危機下の資産形成：収入源の多様化がリスク軽減にどう寄与するか
経済危機は、しばしば資産市場に大きな変動をもたらし、投資家にとって困難な局面に直面することを余儀なくします。しかし、危機の影響は資産価値の下落にとどまらず、私たちの家計を支える「収入」にも及びうる重要な要素です。失業、給与カット、ボーナスの減少といった形で収入が不安定化することは、生活資金に影響するだけでなく、積み立てている投資資金の確保を困難にしたり、予期せぬ資産の取り崩しを招いたりするなど、中長期的な資産形成の計画を大きく狂わせるリスクを内包しています。
資産形成を成功させるためには、運用による資産の増加を目指すことと同様に、その土台となる家計、特に収入の安定性が非常に重要になります。過去の経済危機は、この収入の脆弱性を浮き彫りにする機会でもありました。本稿では、過去の経済危機が収入に与えた影響を振り返り、その教訓から「収入源の多様化」が資産形成のリスク軽減にどのように貢献するのかを考察し、実践に向けた視点を提供します。
経済危機が収入に与える影響：過去の教訓
過去を振り返ると、主要な経済危機の発生時には、企業の業績悪化に伴い、雇用環境が悪化する傾向が見られました。例えば、2008年のリーマンショック後の世界的な景気後退期には、多くの国で失業率が上昇しました。また、比較的新しい例では、2020年の新型コロナウイルス感染症拡大に伴う経済活動の停滞により、一時的な休業や時短営業が増加し、個人事業主や非正規雇用者を中心に収入が大幅に減少したケースが多く見られました。正社員であっても、企業のリストラやボーナスの削減といった形で収入が不安定化するリスクが顕在化しました。
このような収入の減少や途絶は、個人の資産形成計画に深刻な影響を与えます。 まず、毎月の生活費を賄うために、貯蓄や生活防衛資金を取り崩さざるを得なくなります。これが続けば、せっかく築いてきた生活防衛資金が枯渇する可能性があります。 次に、投資への影響です。積立投資を行っている場合、収入が減ると積立を継続することが難しくなる場合があります。最悪の場合、相場が下落している局面で積立を停止せざるを得なくなり、その後の回復局面での恩恵を受けられなくなる可能性があります。さらに、生活資金や緊急資金の確保のために、含み損を抱えたまま投資資産を売却せざるを得ない状況に追い込まれることも考えられます。これは、まさに経済危機下で最も避けたい行動の一つです。
このように、経済危機は資産価値を下げるだけでなく、資産形成の原資である「収入」を不安定にすることで、二重のリスクをもたらすのです。過去の危機は、この収入リスクへの備えの重要性を私たちに教えています。
収入源多様化の必要性と資産形成における効果
単一の企業や業種に依存する「本業」からの収入は、経済環境の変動リスクをダイレクトに受けやすい性質があります。特に特定の産業が危機の影響を強く受ける場合、その産業に従事する個人の収入は大きく変動する可能性があります。過去の経済危機は、多くの人が依存していた収入源が、予想外にもろい基盤の上に成り立っていたことを認識するきっかけとなりました。
ここで重要になるのが「収入源の多様化」です。複数の収入源を持つことは、一つの収入源が経済危機の影響で不安定になったとしても、他の収入源である程度カバーすることを可能にします。これは、投資における「分散投資」が、特定の資産クラスの下落リスクを他の資産で補うのと同様の考え方です。
収入源の多様化が資産形成にもたらす具体的な効果は以下の通りです。
- 積立投資の継続: 経済危機下でも他の収入源が安定していれば、本業の収入が減少しても積立投資を継続できる可能性が高まります。これにより、相場が低迷している時期に口数を多く購入する「ドルコスト平均法」の効果を最大限に活かすことができ、その後の回復期におけるリターン向上に寄与します。
- 資産の取り崩し回避: 緊急時や生活費の不足時に、投資資産を取り崩す必要性を減らします。特に評価損を抱えている状況での売却を回避でき、長期的な資産の成長機会を守ることができます。
- 心理的な安定: 複数の収入源があるという安心感は、経済危機という不確実性の高い局面において、投資判断におけるパニックや感情的な行動を抑制する助けとなります。冷静な視点で状況を判断し、計画通りの行動を続けるための精神的な支えとなります。
- リスク許容度の向上: 収入基盤が盤石であれば、資産運用において多少リスクを取れるようになり、より高いリターンを目指せる可能性も生まれます。
収入源の多様化は、単に収入を増やす手段としてだけでなく、経済危機という局面において、家計と資産形成双方の安定性を高める重要なリスク管理戦略と言えるでしょう。
収入源多様化の実践に向けた視点
多忙な日常の中で、どのように収入源の多様化に取り組むかという課題があります。ターゲット読者の皆様のような、本業で責任あるポジションを担っている方にとっては、時間の制約が大きな壁となりがちです。しかし、ゼロから始めるのではなく、自身のスキルや経験、興味を活かせる範囲で検討することが現実的です。
収入源多様化の具体的なアプローチとしては、以下のようなものが考えられます。
- スキルや経験を活かした副業: 本業で培った専門知識やマネジメント経験を活かしたコンサルティング、ライティング、オンラインでの教育活動などが考えられます。趣味や特技を活かしたクリエイティブ活動なども含まれます。
- 時間のかからない投資からの収入: 株式の配当金、投資信託やETFの分配金、REITからの分配金など、資産運用から得られるインカム収入も収入源の一つです。これらは売却益（キャピタルゲイン）とは異なり、比較的安定したキャッシュフローをもたらす可能性があります。ただし、これも経済危機の影響を受ける可能性があるため、慎重な検討が必要です。
- 不動産投資: 不動産からの家賃収入も魅力的な収入源ですが、初期投資が大きく、管理の手間や空室リスク、災害リスクなども伴います。より手軽な方法としては、不動産投資信託（REIT）を通じて不動産市場に投資し、分配金を得る方法もあります。
- 小さな事業や趣味の収益化: ハンドメイド品の販売、オンラインショップ運営、ブログ運営による広告収入など、規模は小さくとも複数の収入源を持つという観点では有効です。
ただし、収入源の多様化にもリスクは存在します。新しい活動に時間を取られすぎて本業がおろそかになったり、始めた事業が軌道に乗らず損失を出したりする可能性もゼロではありません。また、税務上の手続きも複雑になる場合があります。やみくもに始めるのではなく、自身の状況、許容できる時間的・金銭的リスクを考慮し、計画的に取り組むことが重要です。
重要なのは、「収入源の多様化」を資産形成における「リスク管理」の一環として捉える視点です。資産運用のポートフォリオを分散させるように、収入源も分散させることで、経済危機という不確実な時代において、家計の安定化と資産形成の継続性を高めることにつながります。
まとめ
経済危機は、単に金融市場を下落させるだけでなく、私たちの生活基盤である収入にも影響を及ぼす可能性があります。過去の危機は、収入の不安定化が資産形成計画を大きく揺るがすリスクがあることを教えてくれます。この教訓から学び、収入源の多様化を図ることは、経済危機下の家計と資産形成双方のリスクを軽減するための有効な戦略の一つとなり得ます。
自身のスキルや状況に応じた形で、本業以外の収入の柱を作る、あるいは資産運用からのインカム収入を増やすといった取り組みは、経済的な嵐が訪れた際にも、冷静な判断を保ち、長期的な資産形成の道を歩み続けるための強固な基盤となります。経済危機の可能性に備え、資産ポートフォリオのリスク管理と並行して、自身の「収入ポートフォリオ」についても見直し、多様化の可能性を探ることは、不確実な未来を生き抜く上で非常に価値のある視点と言えるでしょう。